PRODUCTS
恒玄科技3月4日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年2月29日接受26家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、2023年度经营情况介绍： 2月21日，公司发布《2023年度业绩快报公告》。2023年，公司实现营业收入217,627.73万元，较上年同期增长46.57%；归属于母公司所有者的净利润12,365.45万元，较上年同期增长1.01%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润2,873.00万元，较上年同期增长136.93%；基本每股收益1.0343元，较去年同期增长1.29%。 2023年，一方面，随着消费电子市场逐步回暖，智能可穿戴和智能家居行业恢复成长，公司下游客户对芯片的需求量增加；另一方面，公司基于12nmFinFET工艺研发的新一代BES2700系列可穿戴主控芯片广泛应用于TWS耳机、智能手表等终端产品，推动公司2023年营收达到成立以来的新高度。 2023年公司归属于母公司所有者的净利润较上年同期基本持平，原因主要有两个方面：1）虽然下游需求恢复，但上游成本有所上涨，同时消费电子产品价格下行，使得公司产品毛利率下降，全年综合毛利率为34.20%，较2022年下降5.17个百分点；2）为保持公司长期竞争力，报告期内公司持续加大研发投入，研发人数进一步增加，2023年公司研发费用5.51亿元，同比2022年增长25.39%。 二、Q&A环节
答：2023年我们看到下游TWS耳机、手表、智能家居各个产品线都在成长，公司客户主要是业内知名的品牌手机和专业音频客户，各类客户也都恢复成长。今年Q1来看，下游客户还是比较积极的，一季度订单同比增长。
答：去年收入中蓝牙音频类芯片大约占7成左右，手表类占2成多，和2022年相差不大。公司2023年在智能手表市场开拓了多家新客户，目前小米、华为、vivo、OPPO、荣耀等客户的智能手表/手环都有采用公司芯片的方案，2024年公司也将继续在手表市场拓展新的客户。
问：公司2023年研发费用同比增长25.39%，尤其Q4增加较多，主要原因是哪些？今年研发费用的变化趋势？
答：研发费用的增长，一方面是因为公司还是十分重视对研发的投入，研发人员数量较去年增长；另外，公司每年有新芯片的流片，这些流片的工程费用等也在研发费用中体现，并不是每个季度平均的，所以会有一些季度之间的波动。公司一直在努力降本增效，但是研发端的投入是公司未来保持技术核心竞争力的关键，所以今年预计研发费用还是会小幅增加。
答：2023年，一方面公司受到上游供应链成本上涨的压力，同时公司一贯秉承以客户为中心的原则，尽量吸收成本上涨的压力，因此毛利端受到挤压。
收评：A股三大指数集体上涨创业板指大涨4.6% 黄仁勋引爆“AI尽头概念股”，宁德时代涨超14%
已有49家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计1243.88万股，占流通A股15.67%
近期的平均成本为111.03元。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
